DZ BANK – Philips profitiert von Corona-Sonderkonjunktur
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Umsatz- und Gewinnwachstum über den Erwartungen
Weltweit stieg aufgrund von COVID-19 in den letzten Monaten die Nachfrage nach Beatmungs- und Patientenüberwachungsgeräten. Eine Entwicklung, von der unter anderem das niederländische Medizintechnik-Konglomerat Philips profitierte. Im dritten Quartal kletterte der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um rund 6% auf 4,98 Mrd. Euro. Gleichzeitig legte der Nettogewinn um über 60% auf 340 Mio. Euro zu. Damit lag Philips deutlich über den Erwartungen der Analysten, welche mit einem Umsatz von 4,82 Mrd. Euro und einem Gewinn von 274 Mio. Euro gerechnet hatten.
Im Rahmen der Veröffentlichung der Quartalszahlen gab Philips die neuen finanziellen Ziele für den Zeitraum 2021 bis 2025 bekannt. So soll sich das durchschnittliche jährliche Umsatzwachstum in den nächsten fünf Jahren um 5 bis 6% beschleunigen. Zudem wird eine Verbesserung der EBITA-Marge um durchschnittlich 60-80 Basispunkte pro Jahr angestrebt. Um diese Ziele zu erreichen, will Vorstand Franz van Houten unter anderem das Wachstum in den Kerngeschäften durch geografische Expansion und mehr Kundenpartnerschaften ankurbeln. Am 6. November 2020, dem Capital Markets Day des Unternehmens mit Investoren und Finanzanalysten, wird Philips weitere Einzelheiten zu seinem Strategieplan veröffentlichen.
Nicht alle Bereiche profitierten von COVID-19
Die Prioritäten der Krankenhäuser und die jeweilige Verwendung der Budgets werden voraussichtlich auch in den nächsten Monaten stark von COVID-19 beeinflusst. Durch den Erwerb ausreichender Akutpflegegeräte wurden andere Anschaffungen hintangestellt. Dies führte dazu, dass die Bestellungen für bildgebende Geräte wie z.B. Ultraschall oder Computertomografen schwächer waren als in den Quartalen vor Corona. Des Weiteren erwarten wir, dass die Corona-Sonderkonjunktur langsam zum Erliegen kommt. Unserer Meinung nach dürfte es noch ein wenig dauern, bis sich die Bestellungen aus den anderen Bereichen wieder auf den alten Niveaus einpendeln. Laut Philips ist allerdings schon ein Trend zur Besserung zu erkennen.
In Zukunft möchte sich Philips auf die Medizintechnik fokussieren und seine Haushaltsgeräte-Sparte verkaufen. Im vergangenen Jahr hat das Geschäft mit Küchengeräten, Kaffee-, Textil- und Haushaltsgeräten rund 2,3 Mrd. Euro zum Gesamtumsatz beigetragen, allerdings liegt die Marge unter dem Philips-Durchschnitt. Angeblich hat das Unternehmen inzwischen die Investmentbanken Goldman Sachs und JPMorgan mit dem Verkauf des Bereichs mandatiert. Im dritten Quartal 2021 soll die Transaktion abgeschlossen sein. Wir begrüßen die Fokussierung auf das margenstärkere Kerngeschäft und erwarten, dass sich dies mittel- bis langfristig positiv auf das Wachstum auswirken könnte. Kurzfristig könnte allerdings die Corona-Pandemie zu Verzögerungen und Problemen bei den Verkaufsverhandlungen führen.
Produktidee: Discount-Zertifikat Classic auf Koninklijke Philips N.V.
Eine interessante Alternative zur Direktanlage in die Aktie sind Discount-Zertifikate. Anlegern steht eine breite Auswahl an entsprechenden Produkten der DZ BANK auf den Basiswert Koninklijke Philips N.V. zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Discount-Zertifikat, das am 24.06.2022 fällig wird (Rückzahlungstermin) und aktuell mit einem Discount von rund 13% zum Kurs der Aktie der Koninklijke Philips N.V. notiert. Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap bei 40,00 EUR begrenzt.
Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es zwei Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlusskurs der Aktie der Koninklijke Philips N.V. an der Börse Euronext Amsterdam am 17.06.2022 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhält der Anleger den Höchstbetrag von 40,00 EUR.
2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhält der Anleger einen Rückzahlungsbetrag, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (1,00) entspricht. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Produkts liegt.
Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Referenzpreis null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richtet sich an Anleger, die einen Anlagehorizont bis zum 24.06.2022 haben und davon ausgehen, dass der Basiswert Koninklijke Philips N.V. am 17.06.2022 auf oder über 40,00 EUR liegen wird.
Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 30.10.2020
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion
Discount 40 2022/06: Basiswert Koninklijke PhilipsDFM1FV // Quelle: DZ BANK: Geld 30.10. 10:47:33, Brief 30.10. 10:47:33 | ||||
| 34,55 EUR | 34,57 EUR | -0,43% | Basiswertkurs: 39,965 | |
| Geld in EUR | Brief in EUR | Diff. Vortag in % | Quelle: Euronext Ams ; 10:32:38 | |
| Max Rendite | 15,74% | Max Rendite in % p.a. | 9,27% p.a. | |
| Discount in % | 13,50% | Cap | 40,00 EUR | |
| Abstand zum Cap in % | 0,11% | Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße | 1,00 | |
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Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).
Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.
Mit freundlichen Grüßen
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