onvista-Wochenvorschau: Dax zwischen hoffen und bangen – Was wird passieren beim Brexit und im Handelsstreit? – Und wie wird die Berichtssaison weitergehen?
Der Dax dürfte in der neuen Woche am seidenen Faden der Politik hängen. Dabei könnte der Brexit vorerst die größeren Schlagzeilen machen als die globalen Handelsstreitigkeiten, die zuletzt als Kurstreiber meist bestimmend waren. Richtungweisend wird dabei der Samstag, wenn in London über den Scheidungsvertrag mit der EU abgestimmt wird. „Dieser Deal muss noch durch die ‚Mühlen‘ des britischen Parlaments“, betonte Martin Utschneider von der Privatbank Donner & Reuschel.
Am Markt gibt es große Zweifel, ob Premierminister Boris Johnson den mit der EU ausgehandelten Deal durch bekommt – anders als seine Vorgängerin Theresa May. „Die Hard Brexiteers stehen offensichtlich hinter Johnson, aber sowohl die nordirische DUP als auch Labour werden wohl gegen den Deal stimmen, weshalb es aktuell nicht für eine Annahme reichen würde“, sagte Finanzmarktanalyst Manuel Andersch von der BayernLB. Viele Experten sprechen von einem vollkommen offenen Ergebnis, was die Brisanz bei der Abstimmung noch erhöht.
Bringt der Brexit weitere Dax-Gewinne? Vielleicht sogar eine Jahresendrallye?
Die Aussicht auf ein Brexit-Abkommen hatte in den vergangenen Tagen bei Anlegern bereits für gute Stimmung gesorgt und den Dax per saldo gestützt. „Bei aller Freude darüber: Die Kuh ist noch längst nicht vom Eis“, warnen die Experten der LBBW. Sollte das Abkommen am Samstag im britischen Parlament durchfallen, gebe es viele Szenarien. Die Aktienmärkte dürften dann mit Enttäuschung reagieren. Bei einer Zustimmung hingegen erwarten sie eine weitere Börsenerholung. Anleger können sich dann vielleicht doch noch Hoffnung machen auf eine Jahresendrally.
Analyst Adrian Paul von Goldman Sachs glaubt jedoch an eine erfolgreiche Abstimmung und skizzierte dafür am Freitag ein Szenario, bei dem der Deal auch ohne eine Unterstützung der nordirischen DUP eine Mehrheit erreichen kann – und zwar mit Hilfe einer Gruppe von oppositionellen Labour-Abgeordneten, die eine Scheidung von der EU befürworten. Johnson fehlen etwa 30 Stimmen für eine Mehrheit.
Charttechnisch sieht die BayernLB den Dax, der es zuletzt auf den höchsten Stand seit August 2018 geschafft hatte, aber vor einem massiven Widerstand nach oben. Analyst Hans-Peter-Reichhuber spricht beim Leitindex von einer breiten Seitwärtsbewegung unterhalb der 2018-er Kursspitzen. Mitte des vergangenen Jahres war der Dax im Bereich zwischen 12900 und 13200 Punkten mehrere Male nach unten abgedreht. „Ein Ausbruch nach oben zeichnet sich derzeit nicht ab“, so der Experte.
Auf der politischen Weltbühne ist die Lage weiterhin stark angespannt
Laut dem Donner & Reuschel-Experten Utschneider schweben abseits des Brexit aber auch andere Themen wie die US-Handelszölle sowie die globale Rezessionsgefahr weiter wie ein Damoklesschwert über dem Markt. Im Handelsstreit mit China stehen die Zeichen zwar eher auf Deeskalation. Eine Serie von gekürzten Unternehmensprognosen ist neuerdings aber Zeugnis der Konjunktursorgen. Sie droht sich in den kommenden Wochen fortzusetzen, wenn die Berichtssaison zum dritten Quartal richtig ins Rollen kommt.
Am Montag berichtet SAP, Eckdaten sind hier aber seit der Vorwoche schon bekannt. Am Dienstag folgen Konkurrent Software AG. Ein richtiger Hammertag wird dann der Donnerstag unter anderem mit Quartalszahlen von den Dax-Mitgliedern BASF und Daimler. In der zweiten deutschen Börsenreihe warten dann unter anderem Siltronic, Wacker Chemie, Aixtron, Puma sowie Kion mit Zahlen auf. Am Freitag folgt das neue Dax-Mitglied MTU.
Die EZB kommt am Donnerstag zu ihrer letzten Zinssitzung unter Draghi zusammen
Konjunkturseitig spielt die Musik eher im späteren Wochenverlauf mit einigen wichtigen Frühindikatoren. Am Donnerstag werden vorläufige europäische Einkaufsmanagerdaten für Oktober erwartet, am Freitag folgt das deutsche Ifo-Geschäftsklima. Nach dem zuletzt ersten Anstieg seit März sieht die Postbank im Oktober bei den Geschäftserwartungen ein moderates Aufwärtspotenzial, nicht aber für die Lagebeurteilung. In der Summe rechnen die Experten daher mit einem knappen Rückgang des Ifo-Index um 0,1 auf 94,5 Punkte.
Ein wichtiges Thema sollte bei den geopolitischen Themen allerdings nicht vergessen werden: Am kommenden Donnerstag kommt die Europäische Zentralbank zu ihrer letzten Zinssitzung unter dem scheidenden Präsidenten Mario Draghi zusammen. Laut Karsten Junius von der schweizerischen Privatbank J. Safra Sarasin sind dann keine neuen Maßnahmen zu erwarten. Mehr noch als über die geldpolitische Zukunft dürfte seiner Ansicht nach über das im September von Draghi geschnürte Maßnahmenpaket diskutiert werden.
Termine für die kommende Woche:
MONTAG, DEN 21. OKTOBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
07:00 DEU: SAP, Q3-Zahlen (endgültig) (Call 14.00 h)
08:00 DEU: Villeory & Boch, 9Monatszahlen
09:30 DEU: Munich Re Medienfrühstück anlässlich Baden-Badener Rückversicherungskongress
12:00 DEU: Hannover Rück Pressegespräch anlässlich Baden-BadenerRückversicherungskongress
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
USA: Halliburton, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
DEU: Bundesfinanzministerium Monatsbericht 10/19
01:50 JPN: All Industry Activity Index 08/19
08:00 DEU: Erzeugerpreise 09/19
10:00 POL: Einzelhandelsumsatz 09/19
11:00 EUR: Europäische Statistikbehörde Eurostat veröffentlicht Zahlen zu öffentlichem Defizit und Verschuldung der EU-Staaten 2018
15:00 BEL: Index Verbrauchervertrauen 10/19
SONSTIGE TERMINE
DEU: Auftakt zur bundesweiten Chemie-Tarifrunde, Hannover
EUR: EZB-Konferenz zum Thema Gender-Gerechtigkeit und Karriere-Chancen (Gender and career progression), Frankfurt
11:00 DEU: Bayerischer Verwaltungsgerichtshof verhandelt über Klagen von Dieselautofahrern gegen den Entzug der Zulassung, München
13:00 DEU: Auftakt zur bundesweiten Chemie-Tarifrunde, Hannover
DIENSTAG, DEN 22. OKTOBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
03:00 CHE: Logitech, Q2-Zahlen
06:45 CHE: UBS, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Software, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Sartorius, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Sulzer, 9Monatsumsatz
07:00 CHE: Novartis, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Kuehne & Nagel, Q3-Zahlen
07:00 NOR: Aker BP, Q3-Zahlen
07:15 CHE: AMS, Q3-Zahlen
07:15 NLD: Randstad, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Reckitt Benckiser, Q3 Interim Statement
08:00 GBR: Anglo American, Q3 Production Report
08:00 SWE: SKF, Q3-Zahlen
08:00 SWE: Husqvarna, Q3-Zahlen
08:30 FRA: Axa, außerordentliche Hauptversammlung, Lille
09:00 FIN: Finnair, Q3-Zahlen
11:00 DEU: Bundesgerichtshof prüft Freisprüche für frühere Deutsche-Bank-Chefs, Karlsruhe
12:00 DEU: Deutsche Börse ETF-Forum unter anderem mit CDU-Politiker Friedrich Merz, Frankfurt
12:55 USA: Procter & Gamble, Q1-Zahlen
12:55 USA: United Technologies, Q3-Zahlen
13:00 USA: UPS, Q3-Zahlen
14:00 USA: McDonald’s, Q3-Zahlen
16:30 USA: Airbus Pressekonferenz anlässlich der IAC 2019 in Washington
17:45 USA: Carrefour, Q3-Umsatz
22:01 USA: Texas Instruments, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
FRA: Thales, Q3-Umsatz
SWE: Saab, Q3-Zahlen
SWE: SKF, Q3-Zahlen
USA: Biogen, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
09:00 FRA: Abschiedsrede EU-Kommissionspräsident Juncker im Europaparlament
10:00 ESP: Handelsbilanz 08/19
14:00 HUN: Zentralbank Zinsentscheid
16:00 USA: Wiederverkäufe Häuser 09/19
SONSTIGE TERMINE
09:30 DEU: ZIA Finance Day 2019 „Finanzpolitische Themen im Fokus“ des Zentralen Immobilien Ausschusses (ZIA). Im Rahmen von Fachvorträgen und Panels werden Trendthemen, Marktentwicklungen und regulatorische Rahmenbedingungen der Branche mit Akteuren aus der Finanz- und Immobilienwirtschaft sowie aus Politik und Wissenschaft diskutiert. Berlin
11:00 DEU: Bundesgerichtshof prüft Freisprüche für frühere Deutsche-Bank-Chefs
12:00 DEU: Deutsche Börse ETF-Forum unter anderem mit CDU-Politiker Friedrich Merz, Frankfurt
DEU: Eröffnung der Messe Smart Country Convention mit Bundesinnenminister Horst Seehofer (CSU), dem Außenminister der Republik Litauen, Linas Antanas Linkevicius, sowie den litauischen Wirtschaftsminister Virginijus Sinkeviius, Berlin+ 13:00 h Pk Bitkom
DEU: Vierte Runde der Tarifverhandlungen für das Elektrohandwerk in Baden-Württemberg
19:00 DEU: Vorstellung des DB-Fernfahrplans 2019/2020, Berlin
HINWEISJPN: Feiertag, Börse geschlossen
MITTWOCH, DEN 23. OKTOBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
06:45 CHE: ABB, Q3-Zahlen
06:45 SWE: SEB, Q3-Zahlen
07:00 SWE: Svenska Handelsbanken, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Zur Rose, Q3 Trading Update
07:00 NLD: Akzo Nobel, Q3-Zahlen
07:30 DEU: KWS Saat, Jahreszahlen (10.00 h Bilanz-Pk in Frankfurt)
07:30 NOR: Storebrand, Q3-Zahlen
08:00 NLD: Heineken, Q3 Trading Update
11:00 DEU: Jahrespressekonferenz der Globus-Gruppe, Saarbrücken
12:20 USA: AT&T, Q3-Zahlen
12:30 USA: Caterpillar, Q3-Zahlen
13:00 USA: Nasdaq, Q3-Zahlen
13:30 USA: Boeing, Q3-Zahlen
14:00 USA: Norfolk Southern, Q3-Zahlen
22:15 USA: Ford Motor, Q3-Zahlen
22:15 USA: Ebay, Q3-Zahlen
22:45 USA: Tesla, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: Hannover Rück – 22nd International Investors‘ Day
DNK: Novozymes, Q3-Zahlen
FRA: PSA Group, Q3-Zahlen
FRA: Unibail-Rodamco-Westfield, Q3-Zahlen
FRA: BIC, Q3-Zahlen
NOR: Aker Solutions, Q3-Zahlen
NOR: Norsk Hydro, Q3-Zahlen
ITA: Saipem, Q3-Zahlen
USA: Xilinx, Q3-Zahlen
USA: Eli Lilly, Q3-Zahlen
USA: Boston Scientific, Q3-Zahlen
USA: Paypal, Q3-Zahlen
USA: Lam Research, Q1-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
08:45 FRA: Geschäftsklima 10/19
08:45 FRA: Produzentenvertrauen 10/19
11:30 DEU: Anleihe / Laufzeit: 10 Jahre / Volumen 3 Mrd EUR
15:00 USA: FHFA-Hauspreisindex 08/19
16:00 EUR: Verbrauchervertrauen 10/19 (vorab)
16:30 USA: Energieministerium Ölbericht (Woche)
SONSTIGE TERMINE
10:00 DEU: Pk Verband der Privaten Krankenversicherung (PKV) zu Konzept für eine Finanzreform der Pflegeversicherung, Berlin
19:00 DEU: Beginn „Handelsblatt“-Tagung „Autogipfel 2019“ u.a. mit den Chefs der Autobauer Daimler, Opel, Porsche und BMW, Stuttgart
DONNERSTAG, DEN 24. OKTOBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
06:00 SWE: Volvo Car, Q3-Zahlen
06:00 CHE: Bucher, Q3-Umsatz
06:30 CHE: Schindler, Q3-Zahlen
07:00 DEU: BASF, Q3-Zahlen (Call 9.00 h)
07:00 DEU: Ceconomy, Jahresumsatz
07:00 DEU: Siltronic, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Kion, Q3-Zahlen
07:00 CHE: STMicroelectronics, Q3-Zahlen
07:00 FIN: Nokia, Q3-Zahlen
07:00 DEU: ADVA Optical, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Takkt, Q3-Zahlen
07:00 FRA: Schneider Electric, Q3-Umsatz
07:15 DEU: Wacker Chemie, Q3-Zahlen
07:20 FRA: Air Liquide, Q3-Umsatz
07:30 DEU: Daimler, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Aixtron, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Metro AG, Q4-Umsatz
07:30 DEU: Vossloh, Q3-Zahlen
07:30 FRA: SCOR, Q3-Zahlen
08:00 FIN: Fortum, Q3-Zahlen
08:00 GBR: AstraZeneca, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Relx Group, Q3 Trading Update
08:00 GBR: Royal Bank of Scotland, Q3-Zahlen
08:00 DEU: Puma, Q3-Zahlen (Call 9.30 h)
08:00 DEU: Amadeus Fire, 9Monatszahlen
08:30 FIN: UPM Kymmene, Q3-Zahlen
10:30 DEU: Maschinenbauer Trumpf, Bilanz-Pk, Ditzingen
11:00 DEU: dm Drogeriemarkts Jahres-Pk zum GJ 2018/2019, Karlsruhe
12:00 USA: Dow, Q3-Zahlen
12:30 USA: Southwest Airlines, Q3-Zahlen
12:30 USA: 3M, Q3-Zahlen
17:30 FRA: Saint-Gobain, Q3-Umsatz
17:45 FRA: Vinci, Q3-Umsatz
17:45 FRA: Capgemini, Q3-Umsatz
17:45 FRA: Michelin, Q3-Umsatz
18:00 FRA: Kering, Q3-Umsatz
19:00 DEU: Volkswagen präsentiert in Wolfsburg den neuen Golf 8
19:15 FRA: Valeo, Q3-Umsatz
22:00 USA: Intel, Q3-Zahlen
22:05 USA: Verisign, Q3-Zahlen
22:05 USA: Visa, Q4-Zahlen
22:30 USA: Eastman Chemical, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
FRA: Dassault Aviation, Q3-Zahlen
ITA: Mediobanca, Q1-Zahlen
NOR: DNB ASA, Q3-Zahlen
USA: Stanley Black & Decker, Q3-Zahlen
USA: Comcast, Q3-Zahlen
USA: Baxter, Q3-Zahlen
USA: Gilead Sciences, Q3-Zahlen
USA: Northrop Grumman, Q3-Zahlen
USA: Valero Energy, Q3-Zahlen
USA: Juniper Networks, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
02:30 JPN: Jibun Bank PMI Verarbeitendes Gewerbe und Dienste 10/19 (vorläufig)
08:00 EUR: Acea, Nfz-Neuzulassungen 09/19
09:15 FRA: PMI Verarbeitendes Gewerbe und Dienste 10/19 (vorläufig)
09:30 DEU: PMI Verarbeitendes Gewerbe und Dienste 10/19 (vorläufig)
09:30 SWE: Riksbank, Zinsentscheid
10:00 NOR: Norgesbank, Zinsentscheid
10:00 EUR: PMI Verarbeitendes Gewerbe und Dienste 10/19 (vorläufig)
13:00 TUR: Zentralbank, Zinsentscheid
13:45 EUR: EZB Zinsentscheid (14.30 h Pk)
14:30 USA: Auftrangseingang langlebige Güter 09/19 (vorläufig)
14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
15:00 BEL: Geschäftsklima 10/19
15:45 UsA: Markit PMI Verarbeitendes Gewerbe und Dienste 10/19 (vorläufig)
16:00 USA: Neubauverkäufe 09/19
SONSTIGE TERMINE
09:30 DEU: Fortsetzung „Handelsblatt“-Tagung „Autogipfel 2019“ u.a. mit VDA-Präsident Bernhard Mattes, Daimler-Vorstandschef Ola Källenius, dem Branchenexperten Stefan Bratzel, VW-Vorstand Stefan Sommer sowie den Porsche-Vorständen Albrecht Reimold und Andreas Haffner
09:30 DEU: Strafprozess wegen Steuerhinterziehung (Cum-Ex) – 9. Verhandlungstag
09:30 LUX: EU-Gericht urteilt im Markenstreit über Rubik’s Cube
10:00 DEU: Großer Lkw-Kartell-Prozess vor dem Landgericht München beginnt, München
FREITAG, DEN 25. OKTOBER 2019
TERMINE UNTERNEHMEN
06:45 CHE: LafargeHolcim, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Washtec, Q3-Zahlen
07:00 NLD: Signify, Q3-Zahlen
07:00 BEL: Anheuser-Busch InBev, Q3-Zahlen
07:20 FRA: Renault, Q3-Umsatz
07:30 DEU: Gea Group, Q3-Zahlen
07:30 NLD: KPN, Q3-Zahlen
08:00 CHE: Glencore, Q3 Production Report
08:00 DEU: MTU, Q3-Zahlen (Call 11.00 h)
08:00 CHE: Glencore, Q3-Umsatz
08:00 GBR: Barclays, Q3-Zahlen
08:00 ITA: Eni, Q3-Zahlen
08:00 SWE: Electrolux, Q3-Zahlen
12:55 USA: Verizon Communications, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
08:00 DEU: GfK-Konsumklima 11/19
08:00 DEU: ifo-Geschäftsklima 10/19
16:00 USA: Uni Michigan Verbrauchervertrauen 10719 (2. Umfrage)
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
EUR: DBRS Ratingergebnis Frankreich, Schweden, Norwegen
EUR: Moody’s Ratingergebnis Frankreich, Ungarn
EUR: S&P Ratingergebnis Italien, Griechenland, Großbritannien, EFSF
SONSTIGE TERMINE
09:00 DEU: Sitzung des BER-Untersuchungsausschusses
09:30 DEU: Letzter Tag „Handelsblatt“-Tagung „Autogipfel 2019“ u.a. mit Porsche-Vorstandschef Oliver Blume, BMW-Vorstandschef Oliver Zipse, BP-Vorstandschef Wolfgang Langhoff, Opel-Chef Michael Lohscheller, Bosch-Geschäftsführer Stefan Hartung und der DIW-Energieexpertin Claudia Kemfert
10:30 DEU: Veröffentlichung Studienergebnisse zur Zukunft von Beschäftigung und Wertschöpfung bei der Windkraft an Land, Berlin
DEU: Dritte Verhandlungsrunde um höhere Branchenmindestlöhne am Bau, Berlin
(onvista/dpa-AFX)
Titelfoto: onvista
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