Trading-Chance Intuitive Surgical: Startschuss für den nächsten Abwärtsimpuls

Nicht nur hierzulande gehörten Aktien aus der Medizintechnikbranche zu den ganz großen Stars des Jahres 2021. Und nicht nur hierzulande gerieten diese Aktien pünktlich zur Jahreswende stark unter Druck, weil sie massiv überbewertet waren. Dieses Schicksal erlitt auch der US-Spezialist für invasive Eingriffe Intuitive Surgical, dessen Aktien im Nasdaq 100 gelistet sind. Zum Wochenende kamen Quartalsergebnisse. Die fielen zwar recht gut aus, aber der Ausblick nicht. Das Resultat: Ein bärisches Signal und damit eine Trading-Chance auf der Short-Seite

Intuitive Surgical übertraf bei Umsatz und Gewinn des ersten Quartals zwar die Prognosen der US-Analysten. Aber im Rahmen der auf die Zahlen folgenden Telefonkonferenz mit Analysten waren die Risiken für die kommenden Quartale ein entscheidender Aspekt. Es wurde klar: Auch im Bereich der Medizintechnik machen gestiegene Kosten und instabile Lieferketten Probleme … und die Perspektive damit unsicher. Auch, wenn sich die Investoren das hätten vorher denken können: Sie taten es offensichtlich nicht.

Das übliche Problem der Branche greift auch hier: die immer noch hohe Bewertung

Die Aktie fiel am Freitag daraufhin über 14 Prozent. Das erscheint überzogen, aber große Reaktionen auf eher kleine Probleme kennen wir auch von den deutschen Medizintechnik-Titeln wie Sartorius oder Carl Zeiss Meditec. Der Grund hierfür ist die hohe Bewertung dieser Aktien. Zwar hatte die Branche 2021 immense Gewinnsteigerungen eingefahren. Aber die Aktien stiegen noch schneller, so dass hier eine Überbewertung vorliegt, wenn das Wachstum des Unternehmensgewinns nicht im Tempo von 2021 weitergeht. Und das dürfte eben auch für Intuitive Surgical gelten.

Der Umsatz stieg zum Vorjahresquartal um 15 Prozent, der Gewinn aber nur unterproportional um 12 Prozent. Die Rekordmargen der Vorjahre sind eben nicht mehr zu halten, denn statt eines massiven, die Gewinnmargen steigernden Nachfrageüberhangs sehen sich auch die Medizintechnikunternehmen höheren Material- und Energiekosten und instabilen Lieferketten gegenüber. Die Hinweise auf mögliche Probleme in der Analysten-Telefonkonferenz führten daher dazu, dass viele Trader die Reißleine zogen.

Konsolidierende Flagge beendet, der Weg nach unten ist wieder frei

Sie sehen im Chart, wie dramatisch die Aktie daher am Freitag als Reaktion auf die am Donnerstagabend nach Handelsende vorgelegten Zahlen fiel … und aus charttechnischer Sicht dadurch ein frisches, bärisches Signal ablieferte:

2022_04_25_Intuitive.png · Quelle: marketmaker pp4

Tags zuvor hatte die Aktie noch an der oberen Begrenzung einer konsolidierenden Flaggenformation notiert, die nach dem ersten Baisseschub vom Januar entstanden war. Die Reaktion auf Quartalsbilanz und Ausblick drückte den Kurs deutlich aus dieser Formation nach unten hinaus. Damit wäre der Weg für einen zweiten Baisseschub frei. Eine mögliche, erste Zielzone wäre der Bereich zwischen 206 und 211 US-Dollar, aber das muss mittelfristig nicht zwingend das Ende der Fahnenstange sein.

Intuitive Surgical ist hochvolatil, daher sollte man hier mit Bedacht agieren

Diese Trading-Chance auf der Short-Seite sollte man angesichts der hohen Schwankungsintensität der Aktie mit einem moderaten Hebel unter drei angehen. Wir haben dazu ein Knock Out-Zertifikat Short des Emittenten Vontobel mit der WKN VX7VZV herausgesucht. Dieses Short-Zertifikat mit unbegrenzter Laufzeit hatte am Freitagabend einen Hebel von 2,68, das ist einer volatilen Aktie wie Intuitive Surgical angemessen.

Den Stop Loss würden wir, auf das Short-Zertifikat WKN VX7VZV bezogen, bei 6,35 Euro ansetzen. Das entspräche einem Level von ca. 278 US-Dollar im Aktienkurs, knapp über dem Tageshoch des Freitags. Denn sollte Intuitive Surgical dieses Hoch des Freitags wieder erreichen, wäre der Ausbruch aus der Flaggenformation egalisiert und das Short-Setup nicht mehr gültig.

PS: Hinweis zur Trading-Chance Nasdaq 100 Short vom 11. April

Wenn Sie länger zurückliegende Trading-Chancen umgesetzt haben, denken Sie bitte immer daran, bei gut laufenden und damit nicht in den initialen Stop Loss gerutschten Trades die Gewinnsicherung nachzuziehen. Hier ein Tipp zu einer solchen laufenden Position:

Der Nasdaq 100-Index vergab am Freitag die Chance auf eine umgekehrte Schulter-Kopf-Schulter-Trendwendeformation, indem er klar unter das Tief des Januars fiel, dadurch lässt sich der Stop Loss des am 11. April vorgestellten Nasdaq 100 Short-Zertifikats WKN HR8E78 erneut deutlich nachziehen. Wir würden dazu einen Level von 30 Euro wählen, damit wäre dieser Trade deutlich in der Gewinnzone abgesichert.

Wichtige Chartmarken:

Widerstände:  271 US-Dollar,  304 US-Dollar,   308 US-Dollar

Unterstützungen:  211 US-Dollar,  206 US-Dollar,  180 US-Dollar

Knock-Out Zertifikat Short auf Intuitive Surgical

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