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STOXX Europe 600® - Der Charme des Jahresauftakts
HSBC · Uhr
Der Charme des Jahresauftakts
Immer wieder sind wir auf der Suche nach erfolgreichen Investmentstrategien, mit denen sich der Markt schlagen lässt. Zu diesem Zweck möchten wir heute einen Ansatz vorstellen, der auf den „Size-Effekt“ setzt und sich gleichzeitig saisonale Aspekte zunutze macht. Ausgangspunkt unserer Überlegungen ist dabei die Beobachtung, dass Small Caps oftmals zu Jahresbeginn den breiten Markt schlagen. Hierzu ziehen wir einen Vergleich der Kursentwicklung des Stoxx Europe 200® small® im Vergleich zum Stoxx Europe 600® heran. Für unsere Auswertung verwenden wir die Daten seit 1987. Im historischen Mittel kann die dritte Reihe der europäischen Aktien im Januar/Februar deutlich stärker zulegen als die entsprechenden „blue chips“. Konkret fällt der Kurszuwachs zu Jahresbeginn mit 1,76 % bzw. 1,61 % jeweils mehr als doppelt so groß aus wie beim Stoxx Europe 600® (siehe Chart). Gleichzeitig ist die Wahrscheinlichkeit für eine Outperformance seitens der „small caps“ im Januar und Februar mit 67,6 % bzw. 70,3 % besonders hoch. Mit anderen Worten: In gut zwei Dritteln aller Jahre seit 1987 konnte die dritte Reihe zum Jahresauftakt den Mutterindex hinter sich lassen (Fortsetzung siehe unten).
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Immer wieder sind wir auf der Suche nach erfolgreichen Investmentstrategien, mit denen sich der Markt schlagen lässt. Zu diesem Zweck möchten wir heute einen Ansatz vorstellen, der auf den „Size-Effekt“ setzt und sich gleichzeitig saisonale Aspekte zunutze macht. Ausgangspunkt unserer Überlegungen ist dabei die Beobachtung, dass Small Caps oftmals zu Jahresbeginn den breiten Markt schlagen. Hierzu ziehen wir einen Vergleich der Kursentwicklung des Stoxx Europe 200® small® im Vergleich zum Stoxx Europe 600® heran. Für unsere Auswertung verwenden wir die Daten seit 1987. Im historischen Mittel kann die dritte Reihe der europäischen Aktien im Januar/Februar deutlich stärker zulegen als die entsprechenden „blue chips“. Konkret fällt der Kurszuwachs zu Jahresbeginn mit 1,76 % bzw. 1,61 % jeweils mehr als doppelt so groß aus wie beim Stoxx Europe 600® (siehe Chart). Gleichzeitig ist die Wahrscheinlichkeit für eine Outperformance seitens der „small caps“ im Januar und Februar mit 67,6 % bzw. 70,3 % besonders hoch. Mit anderen Worten: In gut zwei Dritteln aller Jahre seit 1987 konnte die dritte Reihe zum Jahresauftakt den Mutterindex hinter sich lassen (Fortsetzung siehe unten).
STOXX Europe 600® (Monthly)
Quelle: Refinitiv, HSBC / 5-Jahreschart im Anhang
5-Jahreschart STOXX Europe 600®
Quelle: Refinitiv, tradesignal²
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